Acerca de la “prima de riesgo”

8 Octubre 2006

La “prima de riesgo” es el sobrecoste que una entidad financiera cobra por un préstamo debido al riesgo estadístico de impago que este representa.

De manera esquemática se podría decir que la prima de riesgo se cobra y se va acumulando para luego utilizarla cuando se produzcan pérdidas por impago de créditos. Supongamos un banco que tiene 1.000 clientes, cada uno de los cuáles con un préstamo de 100.000 euros. Si se conoce que un 3% de los clientes no devuelven sus préstamos, el banco debe de alguna forma “provisionar” 3 millones de euros (3% * 1000 * 100.000 euros). ¿Cómo se hace esto? Se cobra una prima de riesgo en cada crédito de forma que se aumente en 3 millones de euros la cantidad total ingresada.

En realidad el cálculo de primas de riesgo es mucho más sofisticado, el banco no cobra la misma prima de riesgo a cada uno de sus clientes (se trata de evitar que “paguen justos por pecadores”). Cada banco es capaz de analizar los factores de riesgo específicos de cada operación (y/o cliente) y aplicar una prima de riesgo individualizada.

En la siguiente tabla se muestran diversos factores que influyen en el coste de la prima de riesgo:

Factor	Disminuye (no aumenta) la prima de riesgo	Aumenta la prima de riesgo
Edad del cliente	Jóvenes	Personas mayores
Ingresos del cliente	Altos	Bajos
Destino de los fondos	Negocios, inmuebles	Consumo, refinanciación
Endeudamiento del cliente	Bajo	Alto
Incidentes de impagos en otros préstamos	Ninguno	Uno o varios
Número de titulares de la operación	2 ó más	1
Relación entre los titulares de la operación.	Afectiva, familiar, o profesional, a ser posible plasmada en documento legal.	Sin relación legal
Avalistas de la operación	Si	No
Presencia de inmuebles que actúan como garantía.	Si	No
% del valor del inmueble en garantía que se financia con el préstamo.	Menor del 70-80%	Mayor del 80%

Relación Interés-Riesgo

En función de todos los datos y documentación adjuntados, la entidad financiera asigna una “puntuación” a la operación que mide su riesgo estadístico. En función de esa puntuación se asigna una prima de riesgo y por tanto el tipo de interés cobrado al cliente.

El proceso de asignación de primas de riesgo es un mecanismo muy complejo y que está sujeto, en el caso de los bancos y cajas de ahorros, a la supervisión del Banco de España. Sólo unos pocos bancos y cajas de ahorros son capaces de “afinar” caso a caso de manera eficiente y eficaz. Se requieren unos sistemas informáticos muy avanzados y un conocimiento financiero profundo. Son estas entidades financieras las primeras que se incorporarán al modelo de gestión de riesgos planteado por el tratado de Basilea II, que conllevará importantes ventajas tanto para consumidores como para las entidades financieras.